THƯƠNG PHIẾU LÀ GÌ? ĐẶC ĐIỂM, PHÂN LOẠI THƯƠNG PHIẾU CHI TIẾT

Trong nhịp điệu sôi động của nền kinh tế thị trường, các doanh nghiệp không ngừng tìm kiếm những phương thức tối ưu để huy động vốn, thúc đẩy hoạt động sản xuất kinh doanh. Nổi bật trong bức tranh tài chính đa dạng, thương phiếu vươn lên như một công cụ đắc lực, mang đến giải pháp hiệu quả cho bài toán vốn ngắn hạn của doanh nghiệp.

Vậy thương phiếu là gì? Nó sở hữu những đặc điểm gì nổi bật? Và được phân loại ra sao? Bài viết này sẽ cùng bạn khám phá những khía cạnh quan trọng xoay quanh loại hình chứng khoán độc đáo này, từ đó mở ra cánh cửa tiềm năng cho hoạt động thương mại của bạn.

1. Thương phiếu là gì?

Thương phiếu/kì phiếu thương mại (Commercial paper) là chứng chỉ có giá, ghi nhận lệnh yêu cầu thanh toán hoặc cam kết thanh toán không điều kiện một số tiền xác định trong một thời gian nhất định. Thương phiếu được sử dụng như một công cụ tín dụng (vay nợ ngắn hạn do các ngân hàng lớn và công ty phát hành).

Hiểu một cách đơn giản, thương phiếu là một hình thức vay nợ ngắn hạn không có tài sản đảm bảo (unsecured), thường được phát hành bởi các doanh nghiệp lớn, tổ chức tài chính hoặc ngân hàng thương mại uy tín nhằm huy động vốn lưu động tạm thời để phục vụ hoạt động sản xuất, kinh doanh.

2. Đặc điểm của thương phiếu?

Từ các định nghĩa như trên, thương phiếu có những đặc điểm sau:

• Được hình thành từ giao dịch cơ sở – hợp đồng thương mại. Trong đó quy định rõ quyền và nghĩa vụ của hai bên.
• Chủ thể phát hành: Doanh nghiệp hợp pháp tại Việt Nam (DNNN, công ty TNHH, CTCP, CTHD…) nhưng không bao gồm các tổ chức tín dụng, ngân hàng, cá nhân.
• Lãi suất: linh hoạt, được thỏa thuận giữa người phát hành và người mua (thông thường thấp hơn lãi suất vay ngân hàng) với kỳ hạn dưới 1 năm.
• Thời hạn thanh toán: linh hoạt, có thể là ngay khi xuất trình thương phiếu hoặc sau một thời gian nhất định kể từ ngày hối phiếu được chấp nhận hoặc kể từ ngày phát hành hay một thời điểm.
• Hình thức phát hành:  theo hình thức chiết khấu, tức là thấp hơn so với mệnh giá.
• Lợi nhuận: khoản chênh lệch giữa giá mua và mệnh giá nhận được khi đến hạn.
• Tính thanh khoản cao: Dễ dàng mua bán trên thị trường tài chính, giúp doanh nghiệp thu hồi vốn nhanh chóng.
• Nhận diễn dễ dàng, trực tiếp: Tuy là tài sản tài chính vô hình, chỉ là những giấy tờ nhỏ chứa đựng những lợi ích pháp lý trong tương lai, thể hiện ở nội dung và hình thức của thương phiếu.
• sau khi nhận được lệnh phiếu người bán sẽ giao hàng. Như vậy giao dịch cơ sở là có trước, thương phiếu là cái có sau. Không có giao dịch cơ sở thì sẽ không có sự hình thành thương phiếu tương ứng.

3. Phân loại thương phiếu:

Thương phiếu được phân loại theo nhiều cách, hiện nay trên thị trường tài chính quốc tế, thương phiếu được phân loại theo các cách phổ biến sau đây:

(1) Phân loại theo phương thức chuyển nhượng:

• Thương phiếu vô danh:Trên thương phiếu không ghi tên người thụ hưởng.
• Thương phiếu đích danh:Bắt buộc ghi tên người thụ hưởng lên thương phiếu.
• Thương phiếu kí danh: thương phiếu có ghi tên người thụ hưởng và có quyền chuyển nhượng, mua bán.

(2) Phân loại dựa trên người lập:

• Hối phiếu: là chứng chỉ có giá do người ký phát lập, yêu cầu người bị ký phát thanh toán không điều kiện một số tiền xác định khi có yêu cầu hoặc vào một thời gian nhất định trong tương lai cho người thụ hưởng.
• Lệnh phiếu: là chứng chỉ có giá do người phát hành lập, cam kết thanh toán không điều kiện một số tiền xác định khi có yêu cầu hoặc vào một thời gian nhất định trong tương lai cho người thụ hưởng.

4. Ưu và Nhược điểm của thương phiếu

Ưu điểm của thương phiếu

• Dễ bị lạm dụng: xuất hiện nhiều thương phiếu ảo, giảm tình trạng nợ dây dưa giữa các doanh nghiêp.
• Không phù hợp với khoản vay lớn/dài hạn: Chỉ thích hợp với các khoản nợ ngắn hạn
• Rủi ro tín nhiệm: Thương phiếu hiệu quả chủ yếu khi giữa các doanh nghiệp đã có sự tín nhiệm.

• Khó kiểm soát rủi ro hệ thống: Đặc biệt nếu thương phiếu không dựa trên nền tảng giao dịch thương mại thực tế.

5. Dịch vụ tư vấn Luật Chứng khoán của luật sư VCT.

Luật Sư VCT (Công ty Luật TNHH Pháp lý AV Bình Dương) là một Công ty Luật chuyên cung cấp dịch vụ pháp lý liên quan đến lĩnh vực tư vấn pháp luật về doanh nghiệp và đầu tư. Quý đối tác, Quý khách hàng có thể liên hệ với Luật sư VCT để sử dụng dịch vụ tư vấn liên quan đến kinh doanh, doanh nghiệp, đầu tư và các dịch vụ tư vấn khác.

Thứ nhất, tư vấn trực tuyến qua số điện thoại: Khách hàng có nhu cầu sẽ kết nối đến tổng đài tư vấn pháp luật trực tuyến miễn phí qua hotline: 0971.17.40.40 nếu khách hàng có nhu cầu tư vấn chi tiết hoặc tham khảo giá trước khi thực hiện dịch vụ.

Thứ hai, tư vấn qua email: Nếu quý khách không thể đến trực tiếp mà vẫn muốn nhận được ý kiến tư vấn của luật sư/chuyên gia pháp lý trong lĩnh vực tư vấn đầu tư của Công ty Luật TNHH Pháp lý AV Bình Dương (Luật sư VCT) thì có thể gửi câu hỏi trong lĩnh vực qua email: info@luatsuvct.com. Chúng tôi sẽ chủ động liên hệ lại dựa trên thông tin pháp lý mà khách hàng cung cấp để báo giá dịch vụ hoặc tư vấn miễn phí nếu đó là vấn đề pháp lý phổ thông trong lĩnh vực tư vấn pháp luật.

Thứ ba, tư vấn trực tiếp tại văn phòng: Đối với những vấn đề pháp lý phức tạp, Quý khách hàng có thể chủ động đặt lịch tư vấn trực tiếp tại trụ sở Công ty Luật TNHH Pháp lý AV Bình Dương (Luật sư VCT) tại địa chỉ: 530 Nguyễn Văn Trỗi, phường Phú Lợi, thành phố Hồ Chí Minh. Đội ngũ luật sư/Chuyên gia pháp lý trong lĩnh vực Tư vấn đầu tư sẽ nghiên cứu hồ sơ, yêu cầu và tư vấn, giải đáp trực tiếp những vướng mắc mà khách hàng gặp phải.

Xem thêm: DỊCH VỤ TƯ VẤN PHÁP LUẬT VỀ CHỨNG KHOÁN

Xem thêm: TÍN PHIẾU LÀ GÌ? PHÂN BIỆT TÍN PHIẾU, TRÁI PHIẾU CHI TIẾT 

Xem thêm: CÁCH TÍNH TIỀN TẠM ỨNG ÁN PHÍ TRONG VỤ ÁN TRANH CHẤP ĐẤT ĐAI

Trên đây là toàn bộ nội dung về chủ đề “Thương phiếu là gì? Đặc điểm, phân loại thương phiếu chi tiết” mà Luật sư VCT muốn gửi đến quý khách hàng.

Còn bất cứ vướng mắc nào, quý khách vui lòng liên hệ qua hotline: 0971.17.40.40 hoặc email: Info@luatsuvct.com để được hỗ trợ. Chúng tôi rất hân hạnh được hợp tác với quý khách.